Neue Strategien in der Unternehmensfinanzierung
Globalisierte Märkte, strengere Kreditvergabe-Richtlinien in der Finanzbranche und steigende internationale Konkurrenz machen Unternehmensfinanzierungen immer anspruchsvoller. Dies gilt insbesondere für den Mittelstand. Zum Finanzierungsmix zählen neben klassischen Bankkrediten auch andere Finanzierungsformen, wie Mezzanine-Kapital.
Mezzanine-Finanzierungen können weder den Eigenkapital- noch den Fremdfinanzierungen eindeutig zugeordnet werden. Aus finanzieller Sicht handelt es sich um Eigenkapital, aus steuerlicher Sicht um Fremdkapital. Mezzanine stellen somit eine Mischform dar, die als Gesellschafterdarlehen, Vorzugsaktien, stille Beteiligungen oder Genussscheine vorkommen können. Erst durch die konkreten Ausstattungsmerkmale wie Laufzeiten und Kündigungsoptionen wird eine eindeutige und steuerlich anerkannte Zuordnung erreicht.
Mezzanine-Finanzierungsbausteine optimieren die Bilanzstruktur von Unternehmen, da sie in der Regel finanziell als Eigenkapital gelten, so auch bei German Pellets. Die Eigenkapitalsituation wird für mittelständische Unternehmen immer mehr zum strategischen Erfolgsfaktor, insbesondere für wachsende Unternehmen.
Mezzanine-Kapital dient als "Hebel" für andere, klassische Finanzierungsformen wie Darlehen oder Leasing. Idealerweiser wird der höher zu verzinsende Mezzanine-Anteil bei der Finanzierung von Projekten durch niedriger zu verzinsende, klassische Kredite ergänzt. Da bei Mezzanine-Finanzierungen keine Mitspracherechte eingeräumt und Sicherheiten gestellt werden, ist die Rendite für den Kapitalgeber deutlich höher als bei klassischen Finanzierungsinstrumenten und kann von 7 bis zu über 20 % betragen. "8% Zinsen für German Pellets-Genussrechte sind ein für die Qualität des Finanzierungsmittels angemessener und marktüblicher Zins", sagt Bankbetriebswirt Carsten Scholz, Leiter Investorenbetreuung und Kapitalakquisition bei German Pellets.
Hintergrund: Das Wort Mezzanine ist eigentlich ein Begriff aus der Architektur und bedeutet "Zwischengeschoss".
